趕超偏股混合、接近權(quán)益產(chǎn)品！成立近半年這類新產(chǎn)品99%實(shí)現(xiàn)盈利

《華夏時(shí)報(bào)》制表本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報(bào)道去年11月份成立至今，這類產(chǎn)品幾乎全部實(shí)現(xiàn)盈利，回報(bào)率超過偏股混合型基金，甚至可以媲美權(quán)益類基金，最高超過6%。它就是個(gè)人養(yǎng)老金基金。作為我國三大養(yǎng)老支柱之一，個(gè)人養(yǎng)老金基金迎來首批名單公布后的第一次擴(kuò)容。4月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了最新的《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》和《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》，個(gè)人養(yǎng)老金基金只數(shù)增加至143只，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量增至44家。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，市場有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的134只個(gè)人養(yǎng)老金投資基金專屬Y類基金規(guī)模合計(jì)20.24億元人民幣。私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次個(gè)人養(yǎng)老金基金的擴(kuò)容，不僅為投資者提供了更多的產(chǎn)品選擇，進(jìn)一步豐富居民的養(yǎng)老配置需求，還在費(fèi)率方面實(shí)施了優(yōu)惠政策，幫助客戶降低持有成本，提高投資體驗(yàn)。他進(jìn)一步分析道：“個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容順應(yīng)了國家發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金的政策。隨著人口結(jié)構(gòu)老齡化的到來，我國居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金基金的需求日益增長。隨著居民養(yǎng)老意識(shí)的增強(qiáng)，國家相關(guān)政策的支持和推動(dòng)，預(yù)計(jì)未來個(gè)人養(yǎng)老金基金會(huì)迎來高速發(fā)展。”14只產(chǎn)品上新 7只銷售機(jī)構(gòu)新增個(gè)人養(yǎng)老金基金迎來首次擴(kuò)容。4月14日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的最新《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》和《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》，截至今年一季度末，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量增加至143只，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量增至44家。和去年11月18日公布的首批名單相比，這次增加了14只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，以及7家銷售機(jī)構(gòu)。具體來看，本次新增的14只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品共來自泰達(dá)宏利基金、興證全球基金、銀華基金、國壽安保基金、上海東方證券資管、國泰君安資管這6家機(jī)構(gòu)。以上機(jī)構(gòu)新入圍產(chǎn)品數(shù)量分別為4只、1只、2只、2只、3只、2只。而從產(chǎn)品類型上看，14只新增的個(gè)人養(yǎng)老金基金中，包括了5只目標(biāo)日期基金和9只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。事實(shí)上，被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金的產(chǎn)品要求十分嚴(yán)格。根據(jù)2022年11月4日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》中第十條的要求，目前擬納入首批個(gè)人養(yǎng)老金基金的產(chǎn)品須為最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元，或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。除了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)也新增了7家。包括華夏銀行、上海銀行、江蘇銀行這3家銀行，以及平安證券、安信證券、中信證券（山東）有限責(zé)任公司、中信證券華南股份有限公司4家券商。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，個(gè)人養(yǎng)老基金名錄擴(kuò)容，養(yǎng)老基金產(chǎn)品的供給主體、銷售機(jī)構(gòu)增加，產(chǎn)品種類更趨豐富，給投資者提供了更多的選擇，傳遞出養(yǎng)老基金市場進(jìn)一步發(fā)育、生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化的信號(hào)。99%實(shí)現(xiàn)正收益，平均回報(bào)接近3%2022年11月18日，首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄正式公布，當(dāng)時(shí)共有129只養(yǎng)老FOF基金入圍。擴(kuò)容后，市場上共計(jì)有44家基金管理人的143只個(gè)人養(yǎng)老金基金設(shè)立Y份額，這些個(gè)人養(yǎng)老金基金全部為養(yǎng)老FOF型基金。其中55只是養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，88只是養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，市場有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的134只個(gè)人養(yǎng)老金投資基金專屬Y類基金規(guī)模合計(jì)20.24億元人民幣。從單個(gè)基金規(guī)模來看，華夏養(yǎng)老2040三年Y、興全安泰積極養(yǎng)老五年Y，以及華夏養(yǎng)老2045三年Y這三只產(chǎn)品位列前三名，基金規(guī)模分別為2.19億元、2.04億元以及1.24億元。從基金公司來看，華夏基金擁有的個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品數(shù)量最多，為9只；南方基金和匯添富基金分別擁有8只產(chǎn)品，并列第二；嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金和銀華基金分別擁有7只，并列第三名；此外，華安基金和廣發(fā)基金分別擁有6只，工銀瑞信基金設(shè)立5只Y份額產(chǎn)品，鵬華基金、泰達(dá)宏利基金、中歐基金等7家管理人均有4只產(chǎn)品入圍。而在這44家基金管理人當(dāng)中，華夏基金也是擁有個(gè)人養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額申購規(guī)模最多的基金公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，華夏基金旗下的9只個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品合計(jì)份額為3.06億份。此外，興證全球基金和易方達(dá)基金旗下個(gè)人養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額申購規(guī)模位列行業(yè)第二和第三，分別為2.64億份和2.36億份。自去年11月份成立，個(gè)人養(yǎng)老金基金運(yùn)行已近半年。首批個(gè)人養(yǎng)老金基金目前收益如何？個(gè)人養(yǎng)老金基金平均回報(bào)怎樣？是否可以作為居民養(yǎng)老投資的日常選擇？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，首批成立的129只養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品僅有2只虧損，其余的127只個(gè)人養(yǎng)老金基金成立以來均獲得正收益，占比高達(dá)98.44%。其中有78只Y份額產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了2%以上的回報(bào)，占比約為60%；20只產(chǎn)品收益在4%以上，占比約為15%；另有4只Y份額基金收益率在5%以上，南方養(yǎng)老2040三年Y回報(bào)為6.12%排名第一，興業(yè)養(yǎng)老2035Y以5.6%的收益位列第二，易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年Y回報(bào)為5.07%排名第三，工銀養(yǎng)老2050Y以5.03%的回報(bào)率排名第四。整體來看，今年以來公告設(shè)立的143只養(yǎng)老基金Y份額僅有1只產(chǎn)品虧損，其余產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)盈利，盈利比例超過99%。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至4月19日，市場上已成立的143只公募個(gè)人養(yǎng)老金基金平均回報(bào)為2.98%。而截至今年一季度末，全市場主動(dòng)權(quán)益類基金中，普通股票型基金今年以來平均回報(bào)為3.85%，偏股混合型基金平均回報(bào)為2.33%。值得注意的是，今年公募個(gè)人養(yǎng)老金基金的平均回報(bào)已經(jīng)超過了偏股混合型基金收益，甚至可以媲美權(quán)益類基金。個(gè)人養(yǎng)老金前景廣闊目前中國老齡化現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，個(gè)人養(yǎng)老金是由政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金基金對(duì)我國來說意義重大。姚旭升表示，“個(gè)人養(yǎng)老金基金不僅滿足了居民補(bǔ)充養(yǎng)老的需求，本身也具有長期投資的特性，可以帶來持續(xù)穩(wěn)定的增量資金，為我國資本市場的良性發(fā)展提供資金支持，與資本市場將形成相互促進(jìn)的局面。”當(dāng)前，基金公司在多方面發(fā)力個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。中歐基金方面對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，公司已經(jīng)成立了3只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和5只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。其中，中歐預(yù)見養(yǎng)老2045和中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老基金為今年新成立的產(chǎn)品，另有中歐頤享平衡養(yǎng)老完成報(bào)批待募集，中歐預(yù)見養(yǎng)老2040已完成報(bào)告會(huì)。未來，公司還會(huì)繼續(xù)積極布局個(gè)人養(yǎng)老基金業(yè)務(wù)。事實(shí)上，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在對(duì)客戶類型實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步篩選判斷，根據(jù)客戶的投資偏好提供更符合客戶需求的定制化服務(wù)。根據(jù)中歐基金提供的信息，中歐預(yù)見系列TDF產(chǎn)品旨在形成梯度布局，滿足不同年齡客戶的養(yǎng)老投資訴求。同時(shí)，多只TRF則旨在形成不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品布局，通過基本覆蓋各風(fēng)險(xiǎn)偏好和主要年齡段的養(yǎng)老業(yè)務(wù)線結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，距離個(gè)人養(yǎng)老金制度出爐已有一年時(shí)間，該業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)人社部2023年3月2日披露的數(shù)據(jù)，相關(guān)監(jiān)管部門累計(jì)批準(zhǔn)個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品超過600個(gè)，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)已經(jīng)達(dá)到2817萬人。但是，不得不面對(duì)的現(xiàn)狀是，個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)開戶人數(shù)多，實(shí)際投資產(chǎn)品人數(shù)仍舊較少。姚旭升稱，“大多數(shù)投資人主要抱著試試看的心態(tài)，在個(gè)人資產(chǎn)配置中的占比依舊不高。由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有終身唯一性，通過進(jìn)入該業(yè)務(wù)相當(dāng)于鎖定了客戶未來幾十年的養(yǎng)老金投資，建議基金管理人可以引導(dǎo)投資人形成正確的投資理念和培養(yǎng)成熟的投資心態(tài)。”在品牌營銷和投教方面，基金公司已經(jīng)開始培養(yǎng)正確投資理念。中歐基金表示，在投教方面，中歐基金已經(jīng)推出了《個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)劃地圖》《牛歐歐的養(yǎng)老學(xué)習(xí)周記》等養(yǎng)老投教印刷內(nèi)容，并通過一些長線線上投教欄目，引導(dǎo)長期健康的養(yǎng)老投資理念。在品牌方面，中歐基金設(shè)立了525養(yǎng)老投資日，并在去年11月聯(lián)合渠道合作伙伴，開展跨品牌聯(lián)合宣傳活動(dòng)。公司稱，希望以長期視角喚醒投資者養(yǎng)老投資意愿和行為，引導(dǎo)投資者早早規(guī)劃，為養(yǎng)老生活做準(zhǔn)備。然而，個(gè)人養(yǎng)老金基金發(fā)展還面臨其他困境。楊海平表示，目前個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展最大的問題是，在現(xiàn)有的國民收入結(jié)構(gòu)下，個(gè)人養(yǎng)老金制度、相關(guān)稅收優(yōu)惠、相關(guān)產(chǎn)品對(duì)公眾的吸引力仍顯不足，個(gè)人養(yǎng)老金總體規(guī)模提升不及預(yù)期。他建議，繼續(xù)積極推進(jìn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)加強(qiáng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的監(jiān)管，保證個(gè)人養(yǎng)老金安全。“目前，中國個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)剛剛起步，產(chǎn)品創(chuàng)新和靈活度不足。第二支柱年金產(chǎn)品的投資標(biāo)的受限，更多偏向固定收益資產(chǎn)，較少投向權(quán)益類資產(chǎn)，且無法根據(jù)員工的個(gè)人情況量身定制。”對(duì)此，姚旭升建議，從國家政策角度，完善相關(guān)法律制度，為養(yǎng)老金資產(chǎn)管理、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等養(yǎng)老金融相關(guān)業(yè)務(wù)提供法律支持和保障。金融機(jī)構(gòu)方面，養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)該圍繞客戶需求進(jìn)行設(shè)計(jì)，提供豐富投資標(biāo)的、定制化產(chǎn)品、更大力度的費(fèi)率優(yōu)惠。姚旭升表示，在一支柱承壓、二支柱覆蓋面較低的背景下，個(gè)人養(yǎng)老金基金不僅為居民養(yǎng)老資金提供了多樣化渠道，有效補(bǔ)充第一支柱及第二支柱，是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的一項(xiàng)重要制度安排。發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，既是未來金融領(lǐng)域的趨勢，也是金融服務(wù)實(shí)體、履行社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)。“未來在主管部門、稅務(wù)部分、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)共同努力下，個(gè)人養(yǎng)老金生態(tài)將進(jìn)一步優(yōu)化，個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模擴(kuò)張空間將進(jìn)一步打開，養(yǎng)老第三支柱作用將進(jìn)一步凸顯，且有望成為資本市場的壓艙石。”楊海平如是說。責(zé)任編輯：徐蕓茜 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