任澤平：新能源上半場看鋰電，下半場看智能

經濟觀察網 記者 洪小棠 3月27日，知名經濟分析師任澤平做客京東金融直播間，就新能源行業的投資機遇進行了解析，“投資新能源永遠不晚”，他認為，看懂經濟增長點，才能清楚投什么，當下經濟的增長點是新質生產力，新能源行業擺脫了傳統增長方式，具有高科技、高效能、高質量等特征，完美貼合新質生產力的本質。在任澤平看來，新能源行業仍然具有巨大的發展潛力，鋰+氫=新石油，新能源上半場看鋰電，下半場看儲能、氫能、智能駕駛。激辯小米汽車發布與此同時，3月28日小米汽車發布，任澤平與有車科技創始人徐晨華、京東探索研究院院長何曉冬圍繞智能汽車的發展前景、市場定位、投資方向等進行了探討。任澤平認為，此前積累的用戶基礎、黏性和渠道影響力，夯實了小米造車的護城河。但他建議，小米汽車不應僅對標Model 3，更應注重生態系統整合，發揮軟件智能化優勢，結合智能家居生態系統，將汽車融入原生智能生態體系。就網友關心的汽車起售價問題，他預測，“可能在25萬左右”，小米汽車跑進行業銷量前三，只是時間問題。不過徐晨華認為，小米汽車成功與否取決于雷軍。小米品牌以親民著稱，汽車定價應該在16.88萬左右，以便在激烈的市場競爭中脫穎而出。有網友表示，特斯拉雖數次調價，但也有不少車主買了特斯拉股票，實現對沖。小米車主是否可復刻這一路徑？任澤平表示，“這是個很好的想法”。同時，他建議投資者投資決策時，需要充分考慮小米的供應鏈、市場環境等因素。徐晨華表示，小米若在汽車賽道中，站穩全球化的中國腳跟，那么投資前景或更值得期待。AI大規模應用下一站如今，汽車的供應鏈和應用場景與手機高度相似，AI應用正在從AI PC、AI手機轉向汽車。何曉冬判斷：AI大規模應用的下一站是智能汽車，汽車是下一個移動的計算平臺。任澤平亦認為，智能汽車會成為AI落地的最全面場景。中國在算力上一定要咬住，要靠應用來繁榮AI，AI的超級應用正在黎明前夜，普通人要抓住AI應用的機會。后續，自動駕駛可能形成超級應用，甚至誕生萬億、十萬億級的公司。同時，AI助手也有超級應用的機會，可以基于對用戶的理解提供全方位的服務。談及AI+產業的投資機會，何曉冬指出，多模態大模型有機會走向硬件，投資者要具備長期的技術眼光和洞察力，生成式AI大規模應用的下一站是汽車，汽車產業會從制造屬性向消費電子的屬性過度。AGI逐步逼近，汽車和手機有一定的相似性，有成為超級平臺的潛力。何曉冬進一步認為，AI的核心能力，一是交互，二是內容。AI發揮價值的基本原理是要符合“微笑曲線”，聚焦在高價值的哪一段，或者瞄準某一方向去做，才能發揮價值。而追隨模仿、二次開發、低價競爭這類都屬于低價值的舒適區，要清晰自己在微笑曲線哪一端。直播過程中，任澤平也回應了人工智能的“文理之爭”。此前，有人曾表示任澤平作為文科生不懂人工智能，也有人稱人工智能時代文科生更有優勢。他笑稱，“說我是文科生不懂AI的人自己才是文科生，我本科專業是計算數學。”任澤平認為，文科生的創造力、批判性思維和對復雜人類情感的理解，是連接技術與人性的關鍵橋梁。何曉冬則表示，AI是最依賴文科生、最接近文科的理工學科，當理科的智能進化到一定程度，必然要走上人文領域。“A股最需要連漲3個月”談及A股市場，任澤平坦言，當前亟待重振士氣，最需要的是一個“漲”字，連漲3個月，漲幅達到20%，將有力恢復市場信心，帶動消費增長。此前，任澤平曾提出“三大硬通貨”概念，包括稀缺的貴金屬、各大賽道的領軍企業、人口流入的大城市房產。其中，前兩大“硬通貨”，對應了時下年輕人買黃金還是買茅臺的思考。他認為，這取決于個人投資者的風險偏好和投資習慣，兩者分屬不同的資產類別，各有其獨特的風險影響因素和回報機制。就股票而言，波動性較大，投資者買的是公司的成長性，而黃金是長期配置邏輯，需要較長的等待時間。任澤平強調，黃金作為全球避險資產，在當前全球經濟形勢下，尤其是在美聯儲降息預期導致美元走弱及新興市場國家央行增儲黃金的背景下，其長期價值凸顯，“我自己也買了黃金。”“投資的本質就是認知變現。”他解釋，無論是金融投資還是商業投資成功，很大程度上是認知的成功。版權聲明：以上內容為《經濟觀察報》社原創作品，版權歸《經濟觀察報》社所有。未經《經濟觀察報》社授權，嚴禁轉載或鏡像，否則將依法追究相關行為主體的法律責任。版權合作請致電：【010-60910566-1260】。洪小棠經濟觀察報記者財富與資產管理部主任、資深記者長期關注公私募基金、銀行理財、資產配置、金融創新以及大資管背景下的一切人與事。新聞線索請聯系：hxt082420@sina.com